Какую валюту выбрать для сохранения капитала
в кризис (2017 г): рубль, доллар, евро, юань, йена и др!

СОДЕРЖАНИЕ:
1 - Рубль.
2 - Рубль или инвалюта?
3 - Доллар.
4 - Евро.
5 - Иена.
6 - Юань.
7 - Фунт стерлингов.
8 - Швейцарский франк.




Введение...

Затяжной кризис российской экономики продолжается, и вопрос о том, какую валюту выбрать для сохранения капитала, остается актуальным. 2017 год в финансовом отношении обещает быть очень интересным. Аналитики дают совершенно разные прогнозы относительно будущего основных мировых валют. Что делать российским гражданам в преддверии возможного кризиса? В каких валютах хранить свои сбережения, чтобы не прогадать и преумножить свои сбережения? Попробуем разобраться во всей ситуации с максимальной объективностью.

"РУБЛЬ"

Как ни странно, одна из лучших валют для сохранения капитала в кризис – это рубль, точнее, рублевые активы. Причина проста: при обрушении экономики падает стоимость большинства активов, начиная от акций и заканчивая недвижимостью. Многие ценные бумаги опускаются до своих исторических минимумов. Так, например, в разгар кризиса 2008-2009 годов акции Сбербанка понижались до 15,92 рублей за 1 штуку, в 2014-2015 годах до 61,54 рублей за 1 штуку (сейчас, в январе 2017 года, стоимость 1 акции составляет 173 рубля), акции Роснефти в 2009 году падали до 102,7 рублей за штуку (сейчас, в январе 2017 года – 384 рублей).

Таким образом, кризис – отличное время для приобретения подешевевших рублевых активов. При этом стоит покупать только то имущество, которое гарантированно не потеряет в цене после выхода из кризиса и не исчезнет в ходе экономических пертурбаций, например:

• недвижимость (стоит избегать разве что покупки незастроенных земельных участков, так как их цена падает достаточно сильно и долго не возвращается к прежнему уровню, поскольку наличествует дешевая альтернатива в виде готовых объектов строительства);

• акции «голубых фишек», государственных корпораций, крупных банков – словом, системообразующих коммерческих организаций;

• облигации федерального займа, муниципальных объектов, госкорпораций, так как они высоконадежные;

• паи фондов, вкладывающих в недвижимость и надежные ценные бумаги, а также зарубежную валюту;

• золото и серебро, возможно, инвестиционные монеты.

Стоит избегать рисковых инвестиций – вложений в акции «второго» и тем более «третьего» эшелона, «мусорные» облигации, в бизнес в любой форме (от прямых инвестиций до выкупа доли), форекс и ПАММ-счета, коммерческие кооперативы и микрокредитные организации и т.д. Не нужно вкладывать средства в активы, дающие минимальную прибыль, в частности, депозиты, векселя, сберегательные сертификаты и т.д., поскольку доход по ним не компенсирует обесценивание средств из-за высокой инфляции.

Отличный вариант для вложений рубля – приобретение накопительной или инвестиционной страховки, обязательно на работающих членов семьи и на детей.

Еще один вариант для консервативных инвесторов – вложения в индивидуальный инвестиционный счет. Благодаря ему можно получить налоговый вычет двух видов:

• освобождение от уплаты налогов на всю полученную прибыль – этот вариант подходит для активных спекулянтов, которые получают максимум дохода от вложенных денег;

• возврат НДФЛ с зарплаты по основному месту работы в размере 13% от суммы вложенных средств на ИИС (максимум – 400 тысяч в год).

В последнем случае даже не обязательно вкладывать эти средства куда-нибудь: достаточно, чтобы они просто лежали на счете. По факту такой инвестор получит 13% прибыли от вложенных денег – а это намного выше, чем депозит.

Поэтому даже в кризис не стоит сбрасывать рубль со счетов. Если ваша цель – не только сохранить деньги, но и преумножить их, рассмотрите варианты инвестирования в подешевевшие активы. После выхода из кризиса цены на них взлетят, и это позволит заработать десятки, если не сотни процентов прибыли в год совершенно без риска.

Рубль или иностранная валюта?

По сути, покупка иностранной валюты означает инвестирование тех же рублей в определенные активы. Это нужно помнить и не подменять два понятия – спасение капитала и просто покупку валюты для определенных целей (например, для заграничной поездки).

Разумный инвестор должен думать своей головой, а не поддаваться массовой истерии и бежать покупать доллары только потому, что «все так делают». Прежде, чем запасаться иностранными денежными знаками, необходимо провести тщательный анализ экономической ситуации и рассчитать, подешевеет или подорожает рубль относительно конкретной валюты.

Что касается 2017 года, то можно отметить несколько тенденций к укреплению рубля:

• стабилизация цен на нефть, решение ОПЕК ограничить добычу «черного золота» – всё это приведет к тому, что стоимость рубля не будет сильно зависеть от цены на сырье;

• непредсказуемая политика избранного президента США Дональда Трампа может привести к тому, что международные инвесторы будут выводить часть активов из долларов и вкладывать в другие валюты, в том числе, в рубль;

• возможное снятие санкций со стороны Евросоюза и США приведет к естественному притоку капитала в Россию;

• активная торговля с Азией без использования доллара укрепит позиции рубля в этой экономически активной части земного шара;

• усложнение ситуации с Еврозоной и евро приведет к активному вложению в другие валюты.

Еще одним фактором, играющим на пользу рублю в начале 2017 года, является налоговый период, длящийся с марта по апрель. Корпорации платят налоги в рублях, следовательно, те предприятия, получающие доход в иностранной валюте, будут вынуждены продавать доллары и евро, чтобы рассчитаться с государством. А это пойдет на пользу «деревянному».

Реального ослабления рубля стоит ожидать в преддверии лета, когда люди запасаются валютой для проведения отпуска и иностранных покупкой, а также в ноябре-декабре, когда Россия выплачивает внешний долг.

Следовательно, в начале года приобретать валюту стоит с осторожностью. Велика вероятность усиления рубля и потери части средств инвестора. Оптимальные моменты для входа – лето и конец года.

Иностранная валюта – не панацея от обесценивания рубля. Необходимо опираться на реальную экономическую ситуацию и действовать в зависимости от нее.

Кроме того, нужно подумать и о сохранности инвалюты. Хранить ее дома «под подушкой» достаточно рискованно по целому ряду причин, и чем крупнее сумма, тем менее привлекательной выглядит эта идея. Дело не только в возможном воровстве, но и в обесценивании валюты за счет инфляции (да-да, в других странах она тоже есть, не только в России!) и за счет курсовой разницы. Инвестор должен иметь возможность оперативного управления своими сбережениями.

Наиболее популярные варианты:

• валютный вклад – отличается надежностью и стабильностью, средства застрахованы в АСВ, однако доходность предлагается мизерная – буквально 2-3 процента в год;

• мультивалютный вклад – аналогично, но имеет несомненный плюс: инвестор сможет переводить средства из одной валюты в другую по выгодному курсу с минимальным спрэдом и без комиссий;

• вложения в различные активы – например, можно открыть брокерский счет в долларах и закупить иностранных акций или евробондов (акций российских эмитентов в валюте, например, Яндекса или банка Тинькофф) или паев иностранных фондов.

Для диверсификации советуем собрать портфель из 3-4 наиболее перспективных валют, разделив между ними сбережения в одинаковой пропорции. Это можно сделать также в рамках индивидуального инвестиционного счета. Правда, на проценты рассчитывать уже не придется, основной заработок образуется за счет колебаний курса.

Далее укажем особенности мировых валют и дадим прогноз относительно целесообразности их покупки в 2017 году.

"ДОЛЛАР"

Американская валюта традиционно воспринимается как исключительно надежная. Несмотря на то, что в экономическом плане в США хватает проблем, а размер госдолга страны уже стал притчей во языцех, всё это вряд ли станет предпосылками для ослабления доллара в 2017 году. Единственное, что реально может оказать влияние на отрицательную динамику курса – непредсказуемая политика нового президента. Дональд Трамп уже успел продемонстрировать свою любовь к России, а также игнорирование устоявшихся дипломатических отношений со странами. Поэтому, если на новом посту он будет продолжать вести себя, мягко говоря, странно, доллар может потерять несколько позиций.

С другой стороны, грядущее повышение ставки ФРС может спровоцировать укрепление доллара. Эксперты отмечают, что в 2017 году для этого имеются все предпосылки, и если этого не произойдет в ближайшее время, то рассчитывать на изменение ставки в любую сторону не придется достаточно долго.

Отметим также, растущий долг США и недовольство слишком сильным долларом провоцирует страны на поиск других более надежных и перспективных активов и на проведение международных расчетов без участия «американца». Естественно, что в 2017 году обрушения доллара вряд ли стоит ждать, поэтому покупка этой валюты является одним из популярных способов сохранения капитала.

"ЕВРО"

Проблемы в Еврозоне начались с кризиса в Греции, Испании и Италии и продолжились после выхода Британии из единого европейского экономического пространства. Менять на евро любую валюту в 2014-2015 годах было не самой лучшей идеей, но в 2016 году ситуация улучшилась, так как курс «европейца» стабилизировался.

Россиянам в евро в 2016 году также вкладывать было бесполезно – рубль укрепился относительно него на 24,7%, значит, именно сколько потеряли обладатели этой валюты.

В 2017 году не наблюдается никаких предпосылок для изменения ситуации с евро. Напротив, ходят разговоры о выходе из зоны Италии и Испании, грядущих экономических проблемах во Франции и Германии. Всё это делает вложения в «европейца» довольно рискованными.

Не стоит вкладывать в евро только потому, что он находится в бивалютной корзине Центрального банка РФ и пользуется традиционным доверием со стороны населения, а также повсеместно предлагается к продаже. Перспективы у него далеко не самые лучшие, и уж на долгосрочную перспективу приобретать его точно не стоит. Разве что если ситуация в Европе неожиданно изменится или если рубль начнет очередное нисходящее ралли, что маловероятно.

"ИЕНА"

Японская валюта считается одной из самых стабильных в мире. В течение 2016 года она колебалась (за небольшими исключениями) в устойчивом канале от 60 до 65 рублей за 100 иен, при этом до девальвации рубля стоимость 100 иен на протяжении трех лет находилась в канале от 30 до 35 рублей. Если говорить о цене иены в долларах, то с 2013 года цена 1 доллара колеблется в канале от 100 до 120 иен.

Причин такому поведению «японца» две:

• развитая экономика, отсутствие инфляции и хорошая репутация страны толкает стоимость иены вверх;

• поскольку большая часть продукции уходит на экспорт, то торговая политика японского правительства направлена на сдерживание роста валюты (излишне сильная иена повышает стоимость продукции).

Таким образом, естественные факторы толкают стоимость «японца» вверх, но правительство не дает слишком сильно вырасти курсу, поэтому иена и находится в узком ценовом коридоре.

Многие инвесторы воспринимают японскую валюту как гаранта стабильности и по этой причине скупают ее в период кризиса. Иена – третья по популярности валюта в Центробанках стран, ее количество составляет от 3 до 10% запасов валютных резервов стран.

Поэтому если вам необходимо именно сохранить свой капитал, а не преумножить его агрессивными методами, то смело выбирайте иену. Для спекулятивных целей «японец» подходит не столь хорошо за счет относительно низкой волатильности. Однако в случае очередного падения рубля он позволит значительно увеличить капитал, а в случае укрепления – нивелирует отрицательные последствия для инвестора.

Отметим, что многие банки принимают вклады в иенах, предлагая по ним проценты чуть выше, чем по депозитам в долларах или евро. Так что если вы ищите стабильный инструмент для сохранения сбережений, смело выбирайте иену.

"ЮАНЬ"

Еще одна азиатская валюта в нашем списке – китайский юань. В 2016 году Международным валютным фондом он был принят в корзину СДР, и это автоматически придало юаню статус резервной валюты.

Роль юаня на международной арене растет. Многие азиатские страны, а также Россия и Белоруссия ведут торговлю с Китаем в национальных валютах, минуя доллар. Российский Центробанк и некоторые госкорпорации эмитировали облигации в юанях. Зарубежные инвесторы заинтересованы в инвестициях в интенсивно развивающийся китайский рынок, что способствует увеличению интереса к юаню и его покупкам.

Несмотря на это, «китаец» имеет ограниченную конвертируемость, и в России (да и за рубежом) купить его достаточно проблематично. Второе ограничение – правительство Китая искусственно регулирует курс юаня, стремясь понизить его с целью повышения ценовой конкурентоспособности местной продукции (как в Японии).

Все это свидетельствует о том, что в ближайшее время (в горизонте 3-4 лет) рассчитывать на повсеместное распространение юаня и удорожание активов, эмитированных в «китайце», рассчитывать не приходится. Поэтому вкладывать в юань с целью спекуляции не стоит.

Однако правительства ряда стран начинают усиленно скупать китайскую валюту для диверсификации своих вложений с расчетом на рост курса юаня в течение ближайших 5-10 лет. Поэтому если вы долгосрочный инвестор и заинтересованы в приобретении валюты на перспективу, то к этому активу присмотреться стоит. Как только юань полностью завоюет международное признание, а китайский Центробанк ослабит свою хватку, можно рассчитывать на стремительный рост «китайца» относительно других валют, в том числе рубля.

"ФУНТ СТЕРЛИНГОВ"

В 2016 году на фоне готовящегося и затем свершившегося Брексита (выхода Великобритании из Евросоюза) покупка фунта стерлингов была не самой лучшей инвестиционной идеей (чего не скажешь об открытии коротких позиций). Именно в 2016 году фунт стерлингов уступил иене свое традиционное третье место в качестве резервной мировой валюте, так как инвесторы не знали, чего ждать от британского правительства и как отразится на английской экономике выход из ЕС.

Как показала практика, выход состоялся благополучно – индексы рухнули, но начали восстанавливаться, фунт тоже «вырулил» и начал ближе к Новому году укрепляться. В 2017 году вполне закономерно ожидать возврата его стоимости к максимумам хотя бы 2015 года.

Британский фунт – достаточно стабильная валюта, и в обозримом будущем он способен дать хороший рост сам по себе. Тем более, что если в Еврозоне продолжатся проблемы и курс евро будет падать, то инвесторы будут искать убежища в более устойчивых европейских экономиках, в том числе в Великобритании и Швейцарии.

Купить фунты в России гораздо проще, чем те же юани или швейцарские франки. Ряд банков предлагают специальные мультивалютные «европейские» депозиты с участием евро, «британца» и франка. При желании можно открыть такой, равномерно распределив средства между главными европейскими валютами или сделав основной упор на фунт со «швейцарцем».

"ШВЕЙЦАРСКИЙ ФРАНК"

Традиционно франк считался наиболее устойчивой и неподверженной кризисам валютой. Причина – в стабильной швейцарской экономике с самой низкой инфляцией в мире и вынужденной отрицательной ключевой ставкой.

Однако в 2015 году Центробанк подкинул неприятный сюрприз: неожиданно отменил «привязку» франка к евро, в результате «швейцарец» взлетел на 20-30% по отношению к основным валютам, обновив исторические максимумы и разорив множество трейдеров и инвестфондов, продававших в этот момент франк. Одновременно упали индексы ведущих швейцарских компаний, произошла полная дебалансировка рынка – как валютного, так и фондового. Это событие трейдеры окрестили «швейцарским шоком». Ситуация была тем непонятнее, что никаких предпосылок для «отвязки» евро не было. В результате доверие к швейцарскому Центробанку было потеряно, а многие страны начали избавляться от резервов в франках.

В настоящий момент курс франка снижается, рынок до сих пор ищет оптимальную цену. Не исключено, что в 2017 году будет зафиксировано обратное движение, и «швейцарец» возьмет реванш. Тем вероятнее наступление этого события на фоне падения евро и непонятной ситуации с Еврозоной. Очевидно, что европейские инвесторы будут искать другие валюты для вложений. Кроме того, после таких «финтов» у швейцарского банка больше не осталось козырей в рукаве, и никаких потрясений от него уже можно не ждать.

Швейцарский франк приобрести в России достаточно просто, особенно, в рамках мультивалютного вклада.