Как оптимизировать налогообложение на фондовом рынке?
1 - Использование ИИС.
2 - Удерживание акций в течение 3 лет.
3 - Удерживание акций в течение 5 лет.
4 - Покупка акций высокотехнологичного сектора.
5 - Покупка муниципальных, субфедеральных облигаций и ОФЗ.
6 - Перенос убытков на будущие налоговые периоды.
7 - Способы налогового хеджирования.
Введение...
В соответствии с современными законами инвестор, зарабатывающий на фондовом рынке, обязан уплачивать подоходный налог в размере 13% от дохода. Прибыль на бирже образуется двумя путями: за счет курсовой разницы различных ценных бумаг и за счет получения дивидендов (купонов). Брокер выступает налоговым агентом, и именно на него возлагается обязанность по уплате фискальных взносов.
Российское законодательство позволяет использовать сразу несколько возможностей для оптимизации налогов с доходов, полученных на фондовом рынке. Желание правительства привлечь к покупке ценных бумаг широких слоев населения и вывести их средства из банковских депозитов столь велико, что принимаются законы, прямо позволяющих избегать уплаты налогов. Кроме того, в финансовом законодательстве хватает «лазеек», благодаря которым можно уменьшить налоговую базу, оставаясь при этом в прибыли. Такие способы именуются налоговым хеджированием, и на Западе они незаконны. Инвестируя в российский фондовый рынок, мы можем использовать такую возможность без всяких последствий.
Использование ИИС.
Самый очевидный и простой способ оптимизации налогов на фондовой бирже – использование преимуществ индивидуального инвестиционного счета. Это специальный вид брокерского счета, предназначенный, главным образом, для начинающих инвесторов.
Его особенности:
• счет открывается только в рублях, но можно купить иностранные ценные бумаги, обращающиеся на Санкт-Петербургской бирже;
• максимальная сумма пополнений в течение одного года – 400 тыс. рублей;
• возможность получения налогового вычета по двум типам – на сумму внесенных средств и на прибыль;
• срок существования счета для получения налоговых привилегий – 3 года.
Обратите внимание, что открытие счета не подразумевает помещение на него денег. Можно открыть ИИС в 2015 году, пополнить его только в 2017 году, а уже в 2018 воспользоваться налоговым вычетом.
Открыть ИИС можно у любого брокера, инвестировать допускается в любые инструменты, к которым предоставляет доступ выбранный дилер – акции, облигации, деривативы, валюту, контракты на разницу цен и т.д.
Всего существует два типа вычета. К сожалению, воспользоваться ими обоими не получится. Инвестору надо будет заранее определиться, что ему предпочесть, и исходя из этого строить свою торговую стратегию.
- Вычет типа А.
Этот тип вычета можно получить только при наличии у инвестора дохода, облагаемого налогом, например, заработной платы или работы по контакту. Бизнесмены, безработные, пенсионеры, студенты и другие категории граждан, не платящие подоходный налог с получаемой ими прибыли, этим вычетом воспользоваться не смогут.
Суть вычета:
• инвестор вносит на ИИС определенную сумму денег, но не более 400 тыс. в год (достаточно ее держать на счете, не обязательно вкладывать в какие-либо ценные бумаги);
• в начале года, следующего за отчетным, берет справку о доходах, в котором указана сумма уплаченного НДФЛ;
• заполняет декларацию и пишет заявление в налоговую на возврат уплаченных взносов, но не более 13% от внесенных на ИИС средств.
Поясним на примере. Инвестор внес на ИИС 350 тыс. рублей. В течение года он трудился на предприятии и получал 50 тыс. рублей в месяц, из них в виде налогов уплатил в бюджет 6500 рублей в месяц или 78 тыс. рублей в год. Применив тип вычета А, он может вернуть 13% от 350 тыс. рублей, т.е. 45 500 рублей. Если бы инвестор пополнил ИИС на максимальную сумму в 400 тыс. рублей.
Таким образом, с использованием этого типа вычета по сути можно избежать уплаты подоходного налога и увеличить доходность своего брокерского счета на 13% в год даже без активных действий.
- Вычет типа Б.
Этот тип вычета подразумевает освобождение инвестора от уплаты налога на прибыль, которая образуется за счет продажи ценных бумаг по более высокой цене. Налог с дивидендов или купонов придется уплатить в любом случае.
Главное ограничение, касающееся вычета типа Б – ИИС должен быть активным не менее 3 лет. Если средства вывести раньше, то налог с прибыли придется уплатить в полном объеме.
Алгоритм получения этого вычета таков:
• инвестор по истечении минимум трех лет ставит в известность брокера о намерении использовать тип вычета Б;
• в налоговой инспекции берется справка, что инвестор не использовал вычета типа А;
• заявление со всеми документа направляется брокеру, и он выводит прибыль инвестора полностью, без удержания налога.
Например, по итогам трех лет вы получили прибыль в размере 100 тыс. рублей и решили ее вывести. Вы можете воспользоваться вычетом типа Б и получить все деньги полностью. Если бы вы решили вывести средства через два года, то пришлось бы уплачивать налог в размере 13 тыс. рублей.
Более подробно об особенностях налогообложения ИИС можно прочитать в статье 214.9 Налогового кодекса.
Удерживание акций в течение 3 лет.
В соответствии со статьей 219.1 Налогового кодекса, если инвестор владеет акциями более 3 лет, то он имеет право не уплачивать подоходный налог при продаже этих бумаг. Важно, что это правило относится к акциям, обращающимся на организованном рынке, при покупке ценных бумаг на внебиржевом рынке эта льгота не действует. При использовании ИИС воспользоваться инвестиционным налоговым вычетом не получится, нужен обыкновенный брокерский счет.
Эта льгота действует в отношении акций, купленных после 1 января 2014 года, значит, в ближайшее время мы сможем увидеть, как этот вычет реализуется в реальности.
Льгота предоставляется на положительный финансовый результат, который определяется как доход от реализации акций минус расходы на оплату операций, в том числе комиссии, налоги при наследовании акций, проценты по кредитам и займам, предоставляемых брокером (и по маржинальным сделкам тоже), и т.д.
Максимальный размер инвестиционного вычета равен произведению специального коэффициента и 3 млн. рублей.
Коэффициент определяется:
• как число полных лет владения акциями, если погашаются разные эмитенты, купленные в одно и то же время;
• по специальной формуле, учитывающей доход инвестора и сроки владения акциями, если погашают эмитенты с разным сроком владения:
K = (∑_(i=3)^n 〖Vi*i〗) / (∑_(i=3)^n Vi )
где Vi – это доход инвестора в текущем налоговом периоде, i – полное количество лет владения всеми ценными бумагами, n – полное количество лет владения акциями определенного эмитента.
Возврат налога осуществляется при оформлении соответствующего заявления в налоговую и приведения расчетов по указанной выше формуле. Инвестор может избежать уплаты налога за отчетный налоговый период или вернуть налоги за уплаченные ранее сроки.
Удерживание акций в течение 5 лет.
Статья 284.2 Налогового кодекса предусматривает, что если инвестор владеет российскими акциями или долями участия в российском предприятии непрерывно более 5 лет, то после их погашении имеет право не платить налог. При этом важно, чтобы ценные бумаги отвечали одному из следующих критериев:
• они не должны обращаться на организованном рынке ценных бумаг в течение всех 5 лет владения;
• эмитенты должны относиться к публичным компаниям высокотехнологичного сектора экономики;
• не более половины всех активов предприятия должно состоять из имущества, находящегося на территории нашей страны.
Льгота действует в отношении тех акций, которые были куплены после 1 января 2011 года.
Покупка акций высокотехнологичного сектора.
К таким акциям относится буквально с десяток предприятий, перечисленных на сайте Московской бирже по адресу http://moex.com/a3645. По состоянию на январь 2017 года к ним относятся такие предприятия, как «Наука-связь», «Фармсинтез», «Институт стволовых клеток человека», «Наука», «Роллман» и завод «Диод». Если инвестор владеет их акциями, облигациями или иными ценными бумагами на момент продаже более 1 года, то он не должен платить налог с дохода. Это правило закреплено статьей 284.2.1 Налогового кодекса.
Положения статьи распространяются и на ценные бумаги эмитентов, включенных в заветный список, в период с 2011 года. Так, например, если вы владели в этот период акциями компании «Вторресурсы», исключенной из списка в 2016 году, то вы все равно можете рассчитывать на нулевую ставку при реализации их с прибылью.
Перечень инновационных компаний, в отношении которых действует налоговое послабление, устанавливается специальным указом Правительства.
Покупка муниципальных, субфедеральных облигаций и ОФЗ.
Как известно, при получении купонного дохода, как и дивидендов, брокер самостоятельно рассчитывает налог, изымает его и перечисляет в бюджет. Вернуть эти средства нельзя. Однако статья 214.6 НК РФ предусматривает освобождение инвестора от необходимости платить налог с купонного дохода по следующим видам облигаций (совокупно именуемых иногда государственными, хотя это не совсем корректно):
• федерального займа, т.е. эмитируемых самим государством;
• субфедеральным (выпускаемых регионами);
• муниципальным (выпускаемых городами или районами).
Учитывая, что многие обозначенные облигации предлагают доход намного выше банковского депозита (некоторые выпуски ОФЗ предлагали по 15-20% годовых), в 2014-2015 году в разгар кризиса они стали настоящим хитом, раскупавшимся частными инвесторами как горячие пирожки.
Важный момент (!): эти льготы касаются облигаций, эмитированных в рублях. На еврооблигации и валютные облигации налоговые преференции не распространяются.
В настоящий момент готовятся поправки, предусматривающие такую же льготную ставку по облигациям государственных корпораций. И Минфин, и комиссия Правительства уже одобрили соответствующий законопроект, но когда его примут на рассмотрение и какие изменения внесут депутаты – пока не ясно.
Перенос убытков на будущие налоговые периоды.
Статья 220.1 Налогового кодекса предусматривает возможность инвесторам, потерпевшим убытки на фондовом рынке, немного «отыграть» свои потери за счет их переносов на будущие налоговые периоды.
Получить вычет можно по двум категориям инструментов:
• по убыточным операциям, связанным с торговлей ценными бумагами (акциями и облигациями);
• по убыточным операциям с ФИСС – финансовыми инструментами срочных сделок, к которым относятся опционы, фьючерсы и CFD.
При этом убытки по одной группе инструментов могут быть зачтены при доходе в той же группе. Например, нельзя получить компенсацию за убытки по операциям с фьючерсами при наличии прибыли за счет роста курса акций «Газпрома». То есть потери по ФИССам зачитываются в счет будущих доходов по ФИССам, на фондовом рынке – в счет будущих доходов от операций с акциями и облигациями.
Еще один момент: вычет можно получить только по операциям на организованном рынке. Если вы совершали сделки с отрицательным результатом вне биржи и вне брокера, перенести убытки не получится.
Переносить убытки можно в течение 10 лет, следующих за годом их получения. Если инвестор получал отрицательный финансовый результат несколько лет (подряд или с разделением доходными годами), то перенос осуществляется в порядке очередности и для каждого года 10-летний период рассчитывается отдельно. Но пока убыток за один год не компенсирован, получить вычет за второй не получится.
Технически перенос убытков означает уменьшение налогооблагаемой базы того года, когда получен доход. Например, инвестор потерял в 2014 году в ходе вложений в фондовый рынок 150 тыс. рублей, в 2015 году ему удалось заработать 100 тыс. рублей. В обычных условиях он должен заплатить 13% от своего дохода, т.е. 13 тыс. рублей, но он использует право на налоговый вычет по убытку прошлых лет. Так как убыток составил 150 тыс. рублей, а доход – всего 100 тыс. рублей, инвестор имеет полное право не платить налог, более того, остаток вычета в 50 тыс. рублей перейдет на следующий год. Допустим, в 2016 году инвестор заработает на бирже уже 200 тыс. рублей, и он должен заплатить в виде налога 26 тыс. рублей. Но он использует остаток вычета и уменьшает налогооблагаемую базу на 50 тыс. рублей. В результате размер налога составляет 13% * (200 000 – 50 000) рублей = 19 500 рублей, что на 7500 рублей меньше.
Таким образом, убытки прошлых лет позволяют инвестору экономить на налогах при получении долгожданной прибыли, позволяя ему частично получать компенсацию за свои потери.
Важный момент: этот тип вычета возможен только на обычном брокерском счете. При открытии ИИС можно воспользоваться только специальными типами вычета, описанной выше компенсации убытков по ИИС не предусмотрено.
Подтверждение права на вычет производится путем подачи в налоговую декларации по форме 3-НДФЛ и приложением соответствующих документов от брокера. Если налог уже уплачен, можно сделать запрос на его возврат.
Способы налогового хеджирования.
Право на получение компенсации в будущих налоговых периодах, описанное выше, породило множество схем так называемого налогового хеджирования. Одно дело, когда убыток на рынке был получен за счет неопытности инвестора или из-за необходимости быстро продать активы по любой сходной цене. Однако некоторые инвесторы умышлено производят себе убытки, чтобы сэкономить в будущем на налогах.
В России на такие действия смотрят сквозь пальцы, поскольку сложно доказать злой умысел инвестора. К тому же налоговое хеджирование здорово оживляет фондовый рынок – стоимость акций стремительно падает, а затем повышается (так как их сначала продают, а затем покупают). Такое явление даже получило наименование «декабрьское ралли» или «Ралли Санта-Клауса».
На Западе на такие вещи смотрят гораздо суровее, но и там инвесторам удается заработать по такой схеме. Российским инвесторам мы бы не советовали проводить схемы налогового хеджирования с зарубежными эмитентами, а обратить внимание на российские ценные бумаги.
Самая распространенная схема следующая. В течение года инвестор купил акции эмитента А, Б и В на сумму 500 тыс. рублей каждый. В итоге стоимость акций А поднялась до 650 тыс. рублей, а акции Б и В упали до 350 тыс. рублей и 300 тыс. рублей соответственно. Инвестор решил продать акции А, и его финансовый результат стал 150 тыс. рублей (650 000 – 500 000). С них он должен заплатить налога на сумму 19500 рублей. Однако этого можно избежать – более того, есть возможность понести убытки и перенести их на будущие периоды.
Несмотря на то, что акции Б и В упали в цене, их финансовый результат не учитывается брокером, так как позиции не закрыты. Если инвестор продаст акции А по цене 350 тыс. рублей, он зафиксирует убыток в 150 тыс. рублей. Так как убыток равен доходу, то налог платить не придется. Если же инвестор продаст акции В, то убыток достигнет уже 200 тыс. рублей. Это больше дохода на 50 тыс. рублей, и именно эту сумму можно будет перенести на будущие годы.
А чтобы не лишиться акций и не понести реальные потери, инвестор после продажи тут же приобретает их обратно. В результате максимальные потери – комиссия брокера, которая по сравнению с потенциальной суммой налога ничтожна. Для маскировки своих действий инвестор может купить акции другой компании.
Так, при проведении налогового хеджирования инвестор остается и при акциях, и при деньгах, и даже может перенести убытки на будущий год.
Здесь важно выбрать правильный эмитент для продажи и последующей покупки. Если снизившаяся акция продолжит свое падение, инвестор потеряет гораздо больше средств, чем экономия на налогах. Поэтому такой эмитент должен обладать потенциалом роста.
Следующая схема актуальна, если у вас нет реальных потерь или их сумма несущественна. Для проведения налоговой оптимизации понадобятся облигации федерального займа или муниципальные облигации с максимально близким сроком погашения и достаточно большим купоном.
Схема такова:
• инвестор покупает ОФЗ по выгодной цене, например, 1025 рублей;
• получает накопленный купонный доход, например, 150 рублей (15%);
• ОФЗ после резко падает в цене, так как купон выплачен, например, до 900 рублей;
• инвестор продает облигации и фиксирует убыток: 1025 – 900 = 125 рублей.
С ОФЗ и муниципальных облигаций налог не взимается, поэтому купон в числе налогооблагаемой базы не учитывается. Следовательно, при покупке 100 таких облигаций инвестор формально фиксирует убыток в 12 500 рублей при фактической прибыли 15 000 рублей. Этот убыток можно перенести на будущий год или уменьшить текущий доход по другим ценным бумагам.
Отметим, что с акциями такая схема не осуществится, так как дивиденды считаются в числе общего дохода, даже если по ним налоги уже уплачены.
Есть еще одна схема, которая позволяет отсрочить уплату налога. По закону брокер обязан взимать налог при выводе средств или в течение месяца после истечение налогового периода (т.е. до 31 января). Если у инвестора на счете денег будет недостаточно, то изъятия не произойдет, брокер ограничится предупреждением клиента, и обязанность по уплате налогов ляжет на его плечи.
Отсрочить уплату налога бывает необходимо по разным причинам, например, инвестор хочет сохранить побольше средств для покупки акций под дивиденды. Или ему необходим остаток на счете для поддержки (обеспечения) открытых позиций.
Максимальный срок, на который можно отсрочить неизбежное без последствий – 15 июля. При этом до последнего дня апреля инвестор обязан отчитаться о своих доходах и обозначить в декларации сумму фискального взноса.
Для избегания уплаты налога достаточно купить на нужную сумму каких-либо ценных бумаг или деривативов непосредственно в конце декабря. Если на счете средств будет меньше размера налога хотя бы на 1 рубль, то брокер уже не сможет совершить изъятие.
